宜信财富区块链系列专题四：金融科技中的区块链

随着互联网、云计算、人工智能等高科技技术的迭代更新，近年来金融科技也得到了突飞猛进的发展。 移动支付、智能投顾、量化投资、网络借贷等新型金融模式迅速普及和成熟，给居民生活带来极大便利，也为金融业的深化拓展了空间。 区块链也是科技赋能金融的典型技术。 从加密货币到数字票据再到跨境支付，区块链技术在金融领域的应用不断增多。 Facebook今年推出的加密货币Libra，再次掀起了关于数字货币和区块链的讨论热潮。 在保持对区块链金融高度关注的同时，我们需要了解为什么区块链对传统金融具有颠覆性的力量，以及区块链技术与金融行业的其他高科技技术有哪些区别和互补之处。

什么是金融科技

根据国际金融稳定委员会（FSB）的定义，金融科技是金融与技术的融合，创造新的商业模式、新应用、新流程和新产品，从而提供金融市场、金融机构和金融服务。 方式产生重大影响。 简而言之，就是新技术带来的金融创新。 这里的新技术主要指四种：人工智能、大数据、云计算和区块链。

全球金融科技行业整体发展势头良好。 据CBinsights数据显示，从2013年到2018年，全球金融科技投资增长了近六倍。 2018年融资总额达1118亿美元，融资事件总数达2196起。 从金融科技应用领域来看，支付和借贷领域应用最为广泛。 据毕马威统计，2018年全球金融科技企业100强中，34家属于支付领域，22家属于借贷领域。

具体来说：人工智能就是用机器代替人来实现认知、识别、分析、决策等功能。 它本质上是对人的意识和思维的信息处理过程的模拟。 人工智能在金融领域的应用场景包括智能客服、智能投顾、智能风控等，大数据技术提供基于大量数据的数据整合存储、数据计算、数据分析等功能. 目前金融机构最常用的大数据应用场景是精准营销、实时风控、交易预警等。云计算是指通过互联网提供硬件、平台、软件等虚拟化服务以按需且易于扩展的方式，是 IT 资源的交付和使用。 云计算具有广泛的应用。 在金融领域，目前主要的应用场景包括在线支付、消费金融、金融数据存储与共享等。

区块链技术是融合非对称加密算法、共识机制、分布式存储等技术形成的分布式数据库解决方案。 在金融应用方面，区块链的主要经济应用场景包括支付、清算结算、供应链、数字票据等。

从技术应用成熟度来看，大数据和云计算技术已经成熟，应用的广度和深度也更大，其次是人工智能，区块链还处于尝试阶段。 目前，区块链真正完美的应用还是在加密货币领域，而在其他方向，只能通过联盟链的形式实现区块链的部分特性。 但相比其他三者，区块链更容易与金融结合，其设计特点恰好可以弥补其他三者的不足。

区块链可以解决的问题

我们在区块链系列报道的前几篇文章中已经提到了区块链技术的好处，包括：交易成本降低、信息可追溯、安全性高。 它对传统金融机构的颠覆主要体现在其“去中心化”的设计上，带来了“去信任”的交易模式，这正是人工智能、大数据、云计算无法解决的痛点——仍然依赖中介机构.

当客户使用人工智能、大数据和云计算进行金融活动时，他们依赖于中央服务器提供的更高的计算能力和更先进的算法。 事实上，传统金融体系中的金融中介转变为技术中介。 在“中心化”的系统中，无论技术如何改进，都难以避免客户信息被中介机构非法​​使用的风险。 而且，“中心”的稳定性直接决定了整个系统的安全性。 与银行、保险等大型金融机构相比，小企业很难保证“中心”的绝对安全。

区块链技术的出现恰好可以弥补当前金融科技的漏洞，因为它可以“以合理的成本建立信任”。 区块链中的每一笔交易都会被验证，其完整的交易链条是可追溯的，所有数据由各个节点共同记录。 通过这些特性，区块链提供了一套“去信任”的系统来保证参与者的资金和信息的安全。 同时，这种分布式记账系统，相对于传统中介机构独立记账、独立维护的系统，为金融科技公司节省了大量的存储成本、运营成本和安全成本，从而降低了用户的交易成本。 成本。

当区块链技术与人工智能、大数据、云计算技术相结合，可以解决后三者的中心化问题，使它们发挥更大的作用。 虽然从目前的应用场景来看，区块链技术在金融领域的普及程度不如其他三者，但其自身的特性决定了区块链技术将是未来金融科技领域的重要力量。 对于金融机构或专家而言，能够及早掌握区块链技术将获得行业优势。

区块链金融典型应用

我们在《投资区块链经济》（区块链系列专题2）中指出，区块链技术将沿着阻力最小的方向发展，企业应用区块链技术主要是因为其“降低成本”和“溯源”。 ”特点。因此，在金融行业，区块链最先成熟的应用是在支付、清算结算、供应链等领域。

跨境支付。 在传统的跨境支付流程中，客户通过银行进行转账和结算。 一旦金额大，交易笔数大，手续费就会非常高。 在结算过程中，也会出现大量的应收账款和坏账问题。 区块链技术的应用可以很好地解决这个问题。 比如OKlink提供的跨境转账汇款网络，可以解决中小企业跨境汇款手续费高、效率低、操作不便等问题。 他的操作方式是将美元与加密货币OKD挂钩，汇款人将美元按1:1的比例兑换成OKD，存储在区块链中。 收到交易确认，可以直接提取美元。

同样的案例还有瑞波网络。 据Ripple在2016年发布的一份调查报告显示，使用Ripple网络和Ripple货币进行跨境支付最多可节省42%的手续费，使用Ripple网络但不使用Ripple货币进行跨境支付可以降低成本33%。 其中，流动性成本降低65%，支付操作成本降低48%，巴塞尔协议III税收执行费也将降低99%。

供应链金融。 传统供应链金融模式下，多级供应商面临融资困难，主要是信息不对称、信用传递受阻、支付结算麻烦、商业票据无法分期支付等。 在基于区块链的供应链系统中，底层资产和交易信息是有记录可追溯的。 同时比特币应用典型的应用场景，区块链保证了任何节点都无法私自篡改数据，稳定了整个供应链的信用。

供应链金融的一个典型案例是京东金融的资产云工厂管理系统。 资产云工厂系统设置了三个验证节点，底层资产池中每笔借贷的申请、审批、借贷划转将通过区块链由各验证节点共识完成。 资金流转通过指定通道，保证链上链下资产的一致性。 机构间信息实时同步，避免复杂的对账清算。

数字门票。 账单是受法律支持的文件，具有有限的付款义务。 它是一种非标准金融资产，具有交易、支付、清算、信用等多种金融属性。 在银行和企业业务场景中，普通票据是指银行承兑汇票或商业承兑汇票。 票据交易条件复杂，需要中介服务商提供差异化​​匹配。 但中介本身存在问题，可能会导致伪造票据、多次转卖的情况时有发生。 借助区块链技术，可以使用智能合约自动执行数字账单，避免中介机构的干预。 同时，区块链技术可以有效避免票据欺诈。 它还可以有效降低转移或交易成本。

2018年，中国人民银行正式发布了基于区块链的数字票据系统。 系统智能合约监管规则，通过智能合约在区块链上对票据进行数字化校验，实现票据防伪，节省中介撮合成本，降低业务复杂度。 数字票据的可编程性还可以释放市场创造力，票据质押、大面额票据拆分等交易也更加便捷。

除了上述典型应用，区块链还应用于保险公司风险管理、券商资产证券化、银行积分兑换等场景，为这些金融机构提供其他技术无法带来的收益。 当然，数字货币也是区块链在金融领域的一大应用。 尽管比特币、莱特币等加密货币还不能被各国政府完全接受，但各国央行都在积极拥抱区块链技术，创造自己的数字货币。 . 今年10月，中国国际经济交流中心副主任黄奇帆表示，“中国人民银行研究DCEP（央行数字货币）已经有五六年了，我认为已经成熟了.中国人民银行很可能是全球第一家发行数字货币的央行。 央行货币研究所所长穆长春也明确表示，央行数字货币系统采用区块链技术实现货币防伪。

金融科技未来发展趋势

在充分了解金融科技的特点后，我们可以明确人工智能、大数据、云计算、区块链等技术并不是相互孤立的，而是相互补充、相互促进的。 大数据提供基础资源，云计算提供基础设施，人工智能则依托前两者让金融服务更加智能。 区块链改变了金融服务的基础设施。 它的实现离不开数据资源和计算分析能力的支持，同时也弥补了其他技术的不足。

在未来的发展中，金融科技将继续保持多点发力，加速创新模式。 我们认为金融科技将有以下发展趋势：

第一，大数据跨越国界。 金融行业拥有丰富的数据资源，业务发展对数据高度依赖。 大数据技术在金融行业的应用已经比较成熟。 后期，大数据技术可能会进行“跨界”，将其他实体经济领域的数据与金融行业的数据进行融合，从而实现金融机构更精准的营销和风控。 它还将带来许多创新的金融产品。

二是人工智能与大数据、云计算结合更加紧密。 当互联网技术进一步发展，人工智能将能够实现与云端大数据、云计算的无缝对接。 不仅可以完成开户、存取款、报告、风险评估等功能比特币应用典型的应用场景，还可以实现更高级的“认知”智能。 例如，基于对客户医疗、教育、工作等大数据的分析，判断客户的风险偏好，制定更合适的投资策略。

三是区块链赋能。 区块链技术与金融领域具有先天优势，但受制于监管、客户信任、网络融合等问题，并未像其他技术一样得到广泛应用。 近年来，许多国家和企业投入大量资源完善区块链底层技术和算法，并采用联盟链实现相对安全的应用，并取得了很多成果。 例如，中国人民银行数字票据系统在共识算法、并发机制、隐私保护、监管渗透等方面进行了创新，实现了区块链技术在更高层次的落地。 区块链技术的巨大潜力是机构对其持续感兴趣的原因。 成功案例的逐步增多，将吸引更多的投资者和企业参与，形成良性循环。

第四，监管技术的发展。 金融科技的发展促进了金融业务的创新，但也带来了诸多监管问题。 传统的监管模式已经无法满足新兴金融科技行业的需求，监管科技（Regtech）应运而生。 大数据、人工智能等技术可以实现监管规则数字化后对市场的实时掌控，有效提高监管效率，并根据市场风险变化调整监管政策。 区块链技术可以通过分布式记账大大降低监管成本。 未来几年，监管科技或将成为金融科技的重要发展方向。

总的来说，未来的金融科技创新将不仅仅是单一技术的升级和应用，还包括多种技术的交互和融合。 区块链技术作为金融科技不可或缺的一部分，未来将发挥更大的作用。 由于区块链的“去中心化”特性，其对金融行业的改变可能比其他技术更具颠覆性，这也是我们需要积极学习和拥抱区块链技术的原因。