一记耳光和一次约会：SEC 拒绝比特币现货 ETF

当地时间11月12日，美国证券交易委员会（SEC）宣布，拒绝了资产管理公司VanEck的比特币交易所交易基金（ETF）申请。 该 ETF 是第一个向美国证券交易委员会备案的比特币现货 ETF。

作者|毛利五郎

来源 | 链得得

当地时间11月12日，美国证券交易委员会（SEC）宣布，拒绝了资产管理公司VanEck的比特币交易所交易基金（ETF）申请。 该 ETF 是第一个向美国证券交易委员会备案的比特币现货 ETF。

美国证券交易委员会表示，使用比特币现货价格作为金融产品的基础可能违反证券法规，因为市场太容易被操纵了。 比特币现货ETF申请被拒后，11月15日，据芝加哥芝加哥期权交易所官网消息，资产管理公司VanEck的比特币期货ETF将于11月16日在芝加哥芝加哥期权交易所上市，股票代码为“XBTF” ”。

链得得在此前的文章中也指出比特币现货ETF，自2013年以来，已有多家公司申请实物ETF比特币现货ETF，但至今未获批。 然而，在 10 月份，SEC 批准了与期货价格挂钩的 ETF 上市。 第一个上市的 ProShares 比特币策略 ETF 在短短几天内积累了超过 10 亿美元的资产。

受此消息影响，当天比特币遭遇挫折。 根据链得得行情监测的历史数据，当日跌至6.2万美元左右。

此次被美国SEC否决的申请，是美国投资经理Van Eck在2020年12月提交的申请。

SEC 在一份 51 页的解释性文件中列出了拒绝申请的理由。 比特币现金ETF必须满足美国1934年证券交易法的要求，其中两项：上市产品的设计必须能够防止欺诈和操纵行为； 上市产品必须具有保护投资者和公众利益的手段。

为了使交易成为可能，美国交易所交易基金 Cboe Global Markets 已向美国证券交易委员会提交了拟议的规则变更。 SEC 表示，Cboe 提议的规则变更也未能证明比特币现货 ETF 符合《证券交易法》规定的要求。

Cboe表示，SEC批准期货而否认现货上市，这其实是矛盾的。 Cboe认为，比特币的现货和期货交易都与比特币的价格挂钩。 SEC 进一步否认“期货 ETF 是根据 1940 年投资公司法构建的，与现货类型不同。 根据《证券交易法》的要求，实物交易必须为投资者保护设定高标准。”

此外，SEC表示，比特币期货交易市场芝加哥交易所CME受当局监管，是上市获批的决定性因素。 目前，交易场所受商品期货交易委员会（CFTC）监管。